Hiện nay, tình hình giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh tương đối ổn định; các chỉ số đã quay trở lại vùng đỉnh cũ. Tuy nhiên, yếu tố khó thay đổi nhất là việc bán ròng của các nhà đầu tư nước ngoài còn gặp khó khăn. Trong tuần giao dịch cuối của một số quỹ ETF trong việc tái cơ cấu các hạng mục; đây là tuần đáo hạn cuối cùng và dự báo sẽ có nhiều rung lắc xảy ra tại thời điểm này. Chúng ta cùng đi sâu phân tích về những điểm giao dịch và sự khó khăn mà thị trường phái sinh đang gặp phải trong thời điểm này.
Sóng gió từ quỹ ETF trên thị trường chưa qua
Thị trường có tuần đầu giao dịch tháng 9 tương đối suôn sẻ. Bối cảnh liên thị trường dần cải thiện với chứng khoán châu Á; như chỉ số Nikkei 225 đã quay trở lại vùng đỉnh cũ, hay chỉ số US Dollar Index (DXY) quay đầu điều chỉnh; sau khi không thể vượt qua kháng cự 93 điểm. Thế nhưng, có một yếu tố không thay đổi, đó là lực bán ròng của khối nhà đầu tư nước ngoài.
Chắc hẳn nhà đầu tư cũng nhận ra lực bán xuất hiện đột ngột ở các phiên ATC trong tuần; nguyên nhân chính là do các diễn biến cơ cấu danh mục của các quỹ ETF; đã được đề cập trong bài viết trước đó.
Tuần này (13 – 17/9/2021) sẽ là tuần giao dịch cuối cùng đối với các quỹ ETF; trong việc tái cơ cấu danh mục và cũng trùng khớp với tuần đáo hạn của hợp đồng phái sinh VN30F1M (mã VN30F2108). Các cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán mạnh có thể kể đến là MSN, VNM, VHM, HSG…
Bức tranh kỹ thuật ngắn hạn từng bước cải thiện
![Bức tranh kỹ thuật ngắn hạn từng bước cải thiện](https://onairx.com/wp-content/uploads/2021/11/5.7.jpg)
Cuối cùng, dòng tiền trên thị trường Việt Nam; cũng đã “chịu” dịch chuyển từ các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ sang nhóm VN30-Index. Sự chuyển giao chưa hẳn suôn sẻ, bởi dòng tiền tập trung vào nhóm vốn hóa lớn ít dẫn dắt như MWG, MSN…; nhưng cũng giúp cho VN30-Index cải thiện dần bức tranh kỹ thuật ngắn hạn.
Chỉ số tăng dần và tạo đáy sau cao hơn đáy trước, đỉnh sau cao hơn đỉnh trước; hay còn gọi là mẫu hình kênh tăng giá.
Mặc dù vậy, có hai điểm trừ dễ nhận ra vào lúc này; VN30-Index tiếp tục “đầu hàng” ở ngưỡng cản 1.450 điểm và thanh khoản chưa thực sự cải thiện; bởi nhóm cổ phiếu ngân hàng không hút tiền. Do đó, chiến lược mua khi điều chỉnh nên được áp dụng cho tuần giao dịch mới; hạn chế tham gia các vị thế mua đuổi theo tín hiệu.
Chiến lược: Mua khi giá thị trường điều chỉnh
Trọng tâm giao dịch trong tuần mới sẽ nằm ở các pha điều chỉnh kỹ thuật. Rung lắc tất yếu sẽ xảy ra do các mã cổ phiếu trong rổ VN30-Index chưa đạt trạng thái hưng phấn; và dòng tiền phái sinh trên VN30F1M hoạt động yếu với thanh khoản và khối lượng hợp đồng mở (OI) giảm.
Kỳ vọng, ngưỡng hỗ trợ trung hạn 1.410 điểm sẽ được giữ vững; nhưng xu hướng trung hạn là chưa rõ ràng. Vì thế, đối với chiến lược “giao dịch theo xu hướng”; nhà đầu tư cần tiết chế mở vị thế mới, đặc biệt là trong tuần đáo hạn của VN30F1M (phiên giao dịch cuối cùng là ngày 16/9).
Đối với chiến lược “giao dịch ngắn hạn”, giá điều chỉnh về quanh mức 1.430 điểm; sẽ là cơ hội để mở vị thế mua mới. Ưu tiên giao dịch trong biên độ với biên lợi nhuận khoảng 20 điểm; vì lướt sóng trong biên hẹp nên nhà đầu tư cũng cần đóng vị thế trong trường hợp thị trường phản ứng xấu; và VN30F1M thủng 1.425 điểm.
Khối lượng giao dịch trên thị trường phái sinh
![Khối lượng giao dịch trên thị trường phái sinh](https://onairx.com/wp-content/uploads/2021/11/5.6.webp)
Theo thống kê, tổng khối lượng giao dịch đạt 154.122 hợp đồng, tương ứng giá trị theo mệnh giá 22.309 tỷ đồng.
VN30-Index tăng nhẹ nhưng lưỡng lự. Thanh khoản giảm so với phiên trước, cho thấy dòng tiền vẫn đang thận trọng trước áp lực chốt lời, tuy nhiên nhiên áp lực bán tạm thời vẫn chưa lớn. Nhịp hồi phục của VN30-Index bị ngắt quãng và cần thêm thời gian thăm dò cung cầu.
Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 10/9:
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)
HĐ VN30F2109 cũng ngập ngừng và giằng co quanh 1.450; theo đó hợp đồng này có thể cần thêm thời gian thăm dò. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét lướt tại vùng 1.443 – 1.453 đến khi có tín hiệu cụ thể hơn.
Chứng khoán MB (MBS)
Mặc dù thị trường dao động trong biên độ hẹp; nhưng các HĐTL đều đóng cửa tăng với mức tăng từ 1,1 đến 10,9 điểm. Tuy vậy, tổng thanh khoản thị trường phiên nay giảm 4,5% so với phiên liền trướ; với 148.840 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.
Chứng khoán BIDV (BSC)
Các hợp đồng đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.